Labuan company of een Maleisische Sdn Bhd? Of juist beide?

Buitenlandse investeerders die een onderneming in Maleisië willen opzetten, komen meestal uit bij twee rechtsvormen: de Maleisische Sdn. Bhd. en de Labuan company. Hoewel deze vaak als alternatief worden gepresenteerd, kiezen veel internationale ondernemingen ervoor om beide naast elkaar te gebruiken. Dat komt doordat beide vennootschappen een andere functie vervullen.

De Maleisische Sdn. Bhd. wordt gebruikt voor de dagelijkse bedrijfsactiviteiten binnen Maleisië. De Labuan company kan worden ingezet voor regionale investeringen, treasury, groepsfinanciering en andere kwalificerende internationale bedrijfsactiviteiten.

De belangrijkste vraag is daarom niet welke rechtsvorm beter is, maar of het scheiden van operationele activiteiten en internationale functies afdoende voordelen biedt om twee afzonderlijke vennootschappen te rechtvaardigen.

Wanneer een Maleisische Sdn. Bhd. afdoende is

Een Maleisische Sdn. Bhd. is in veel gevallen afdoende wanneer een onderneming uitsluitend in Maleisië actief is. Dat geldt bijvoorbeeld wanneer de onderneming uitsluitend  producten produceert of diensten verleent op de Maleisische markt en geen behoefte heeft aan een regionale holdingmaatschappij, treasuryfunctie of platform voor internationale financiering. Ook ondernemingen met lokaal gereguleerde activiteiten kunnen hun bedrijfsvoering doorgaans volledig vanuit één Maleisische vennootschap uitvoeren.

Het oprichten van een Labuan company voordat sprake is van regionale investeringen of internationale financieringsactiviteiten brengt extra verplichtingen met zich mee op het gebied van administratie, governance, fiscaliteit en compliance. Wanneer daar geen duidelijke zakelijke noodzaak voor bestaat, levert een tweede vennootschap meestal weinig toegevoegde waarde op.

De keuze om zowel een Maleisische Sdn. Bhd. als een Labuan company op te richten, zou daarom moeten worden gebaseerd op de behoeften van de onderneming en niet uitsluitend op het bestaan van een afzonderlijk belastingregime.

Hoe een Maleisische Sdn. Bhd. en een Labuan company samenwerken

Wanneer beide vennootschappen naast elkaar bestaan, hebben zij ieder een eigen functie. De Maleisische Sdn. Bhd. is verantwoordelijk voor de operationele activiteiten binnen Maleisië. Zij neemt personeel in dienst, verkrijgt de benodigde vergunningen, sluit overeenkomsten met Maleisische klanten en leveranciers, bezit de operationele bedrijfsmiddelen en verzorgt de productie, distributie en/of dienstverlening. Dergelijke  activiteiten vallen onder de Maleisische wet- en regelgeving.

De Labuan company vervult een andere rol. Zij richt zich niet op de binnenlandse Maleisische markt, maar kan worden gebruikt voor het houden van deelnemingen in Maleisische en bijvoorbeeld andere ASEAN-dochtermaatschappijen, het coördineren van regionale treasury-activiteiten, intercompany-financiering, kwalificerende internationale bedrijfsactiviteiten en het aanhouden van investeringen.

Door deze taken te scheiden kan de Maleisische Sdn. Bhd. zich volledig richten op de dagelijkse bedrijfsvoering, terwijl de Labuan company de regionale investerings- en financieringsactiviteiten ondersteunt.

Voorbeeld: een fabrikant met productiefaciliteiten in Johor of Penang kan zijn personeel in dienst hebben, vergunningen verkrijgen, machines aanschaffen en contracten sluiten met Maleisische klanten via een Maleisische Sdn. Bhd. Dezelfde onderneming kan daarnaast een Labuan company gebruiken om eigenaar te zijn van deze Maleisische dochtermaatschappij én van deelnemingen in Singapore, Thailand en Vietnam. Vanuit Labuan kunnen vervolgens de regionale treasury en de verdeling van kapitaal worden gecoördineerd.

Het scheiden van eigendom en operationele activiteiten kan tevens toekomstige transacties vereenvoudigen. Zo kan het eenvoudiger worden om ondernemingen over te nemen, nieuwe investeerders toe te laten of deelnemingen te verkopen zonder dat de operationele onderneming telkens hoeft te worden geherstructureerd. Deze voordelen worden doorgaans belangrijker naarmate een onderneming internationaal verder groeit.

Belastingen, substance en governance

De voordelen van deze structuur hangen mede af van de vraag of de Labuan company daadwerkelijk internationale bedrijfsactiviteiten verricht en voldoet aan de geldende regelgeving.

Op grond van de Labuan Business Activity Tax Act (LBATA) worden kwalificerende handelsactiviteiten in beginsel belast tegen 3% van de gecontroleerde nettowinst. Kwalificerende niet-handelsactiviteiten zijn in beginsel belast tegen 0%, mits aan de geldende substance-eisen wordt voldaan.

Een Labuan company kan er ook voor kiezen om te worden belast op grond van de Maleisische Income Tax Act 1967. In dat geval geldt het reguliere vennootschapsbelastingtarief ad 24%.

Om gebruik te kunnen maken van het LBATA-regime is de oprichting van een Labuan company alleen niet voldoende. De onderneming moet ook voldoen aan de toepasselijke eisen op het gebied van economische substance. Welke eisen gelden, hangt af van de aard van de activiteiten.

Zo gelden onder meer de volgende minimumeisen:

• kwalificerende dienstverleners: minimaal twee voltijdswerknemers en RM 50.000 aan jaarlijkse operationele uitgaven in Labuan;
• Labuan-banken: minimaal drie voltijdswerknemers en RM 200.000 aan jaarlijkse operationele uitgaven;
• investeringsholdings, anders dan uitsluitend aandelenbezit: minimaal één voltijdswerknemer en RM 20.000 aan jaarlijkse operationele uitgaven.

Afhankelijk van de activiteiten kan daarnaast worden verlangd dat de onderneming beschikt over een geregistreerd kantoor in Labuan, een lokaal gevestigde bedrijfssecretaris benoemt, de administratie in Labuan verricht en kan aantonen dat de feitelijke leiding en besluitvorming vanuit Labuan plaatsvinden.

Wanneer beide vennootschappen naast elkaar bestaan, is een duidelijke taakverdeling belangrijk. Intercompany-leningen, managementdiensten, licenties op intellectueel eigendom, dividenduitkeringen en treasury-activiteiten dienen te worden vastgelegd in zakelijke overeenkomsten en, waar nodig, te worden ondersteund met transfer pricing-documentatie.

Ook de verantwoordelijkheden van bestuurders en aandeelhouders moeten aansluiten bij de werkzaamheden die iedere vennootschap daadwerkelijk uitvoert en mogen niet uitsluitend zijn ingericht om een fiscaal voordeel te behalen.

Ondernemingen met een geconsolideerde jaaromzet van EUR 750 miljoen of meer dienen daarnaast rekening te houden met de mogelijke gevolgen van het OECD Pillar Two-regime voor de wereldwijde minimumbelasting.

Wanneer een Labuan company interessant wordt

Voor veel ondernemingen ontstaat de behoefte aan een Labuan company pas wanneer de activiteiten zich uitbreiden buiten Maleisië. Een onderneming die uitsluitend produceert en verkoopt binnen Maleisië heeft veelal geen tweede vennootschap nodig.

Dat verandert wanneer de onderneming buitenlandse dochtermaatschappijen verwerft, regionale treasury-activiteiten centraliseert of investeringen in meerdere ASEAN-landen gaat coördineren. In dat geval kan het zinvol zijn om de eigendomsstructuur en financieringsactiviteiten onder te brengen in een Labuan company, terwijl de Maleisische Sdn. Bhd. verantwoordelijk blijft voor de operationele activiteiten. Hierdoor hoeft de bestaande Maleisische onderneming niet ingrijpend te worden aangepast wanneer de groep internationaal verder groeit.

Het juiste moment is daarbij belangrijk. Een Labuan company oprichten voordat internationale activiteiten bestaan, kan leiden tot onnodige kosten en extra complianceverplichtingen. Wordt daarentegen te lang gewacht, dan kan een latere herstructurering juist complexer worden.

In de praktijk wordt een Labuan company daarom vaak toegevoegd zodra de regionale investerings-, treasury- of financieringsactiviteiten voldoende omvang hebben gekregen om een afzonderlijke vennootschap te rechtvaardigen.

Welke structuur past bij welke situatie?

Meer weten over bedrijfsoprichtingen in ASEAN?

Keen Concepts begeleidt ondernemers en investeerders bij het opzetten van ondernemingen in ASEAN. Van de keuze voor de juiste ondernemingsstructuur tot vergunningen, bankrekeningen, compliance en internationale expansie: Keen Concepts ondersteunt gedurende het traject. Neem vrijblijvend contact op voor een adviesgesprek.

Meer waarde creëren binnen uw organisatie?

Organisaties presteren beter wanneer strategie, mensen, processen en technologie elkaar versterken. Keen Concepts helpt organisaties deze elementen op elkaar af te stemmen en te vertalen naar concrete en duurzame resultaten.

Ontdek hoe Keen Concepts waarde creëert →