Internationaal ondernemen in de ASEAN-regio biedt aanzienlijke mogelijkheden voor economische groei, echter brengt het ook specifieke financiële risico’s met zich mee. Een daarvan betreft valutaschommelingen. Wisselkoersbewegingen kunnen de kosten verhogen, marges aantasten en de concurrentiepositie beïnvloeden.
In dit artikel wordt uiteengezet hoe internationale ondernemers deze risico’s effectief kunnen beheersen, met een nadruk op handel tussen de ASEAN-regio en Europa.

1. Valutarisico’s karakteriseren

De eerste stap in effectief valutamanagement is het begrijpen van de verschillende soorten blootstellingen:

• Transactioneel risico: ontstaat door betalingen of ontvangsten in vreemde valuta. Bijvoorbeeld: inkopen in Maleisische Ringgit (MYR) en verkopen in euro’s (EUR).
• Economisch risico: betreft de impact van wisselkoersschommelingen op de concurrentiekracht van een onderneming op langere termijn.
• Translationeel risico: treedt op bij de consolidatie van financiële resultaten van buitenlandse vestigingen in de thuisvaluta.

Voor ondernemers die producten of diensten inkopen in ASEAN-landen en verkopen in Europa is met name transactioneel risico dominant.

2. Prijsstrategie: Valutarisico’s al bij de bron beheersen

Slimme prijsafspraken kunnen veel valutarisico’s voorkomen:

• Handel in sterke valuta’s: Veel leveranciers in de ASEAN-regio accepteren betalingen in USD, maar ook in SGD. Door transacties in dergelijke valuta’s af te wikkelen, wordt blootstelling aan sterk fluctuerende lokale munten beperkt.
• Valutaclausules: Inkoopcontracten kunnen clausules bevatten die prijsaanpassingen mogelijk maken bij aanzienlijke wisselkoersveranderingen (bijvoorbeeld een beweging van meer dan 5%).
• Lokale pricing: Indien er ook wordt verkocht in ASEAN, kan het zinvol zijn om verkoopprijzen in lokale valuta vast te stellen, om de afhankelijkheid van vreemde valuta verder te beperken.
  

Door valuta-afspraken structureel in contracten op te nemen, wordt een belangrijk deel van het risico vooraf afgevangen.

3. Financiële Structuur: Multi-currency Bankieren

Een moderne financiële structuur maakt een groot verschil:

• Multi-currency rekeningen: Er zijn veel banken of internationale instellingen die rekeningen bieden waarop meerdere valuta’s kunnen worden beheerd.
• Beheersmomenten: Door valuta’s op de rekening te houden en pas om te wisselen bij gunstige koersen, wordt actief valutamanagement mogelijk.
  Directe betaling: Valuta’s kunnen direct worden gebruikt voor betalingen zonder dubbele conversiekosten.

Een dergelijke infrastructuur geeft ondernemers flexibiliteit en kostenvoordeel bij internationale transacties.

4. Hedging: Actief afdekken van valutarisico’s

Bij grotere transacties of lange termijnafspraken is het noodzakelijk valutarisico’s actief af te dekken:

• Forward contracts: Hiermee wordt vandaag al een wisselkoers vastgelegd voor een betaling of ontvangst op een toekomstige datum.
• Currency options: Dit geeft het recht, maar niet de verplichting, om op een vooraf bepaalde datum tegen een bepaalde koers valuta te wisselen.
• Natuurlijke hedging: Dit ontstaat wanneer inkomsten en uitgaven in dezelfde valuta plaatsvinden, bijvoorbeeld door zowel inkoop als verkoop in USD te organiseren.

Hedging verlaagt de onzekerheid en beschermt de marges, vooral in tijden van hoge volatiliteit op de valutamarkten.

5. Monitoring en aanpassing: Een continu proces

Valutabeheer is geen eenmalige activiteit, maar vereist voortdurende aandacht:

• Regelmatige evaluatie: Minstens maandelijks moeten valuta-exposure, openstaande posities en marktomstandigheden worden geëvalueerd.
• Gebruik van rapportagetools: Banken en fintechplatformen bieden vaak realtime dashboards en analyses aan voor valutarisicobeheer.
• Prijsaanpassingen: Bij structurele koersveranderingen kan het nodig zijn verkoopprijzen te herzien om marges te beschermen.

Door een actieve monitoringsstrategie wordt voorkomen dat valutarisico’s onopgemerkt oplopen.

6. ASEAN-specifieke aandachtspunten

De ASEAN-regio brengt enkele bijzonderheden met zich mee:

• Veel ASEAN-valuta’s (zoals de MYR, VND, IDR) zijn relatief volatiel ten opzichte van  USD en EUR.
• In internationale transacties wordt vaak standaard de USD gebruikt, ook als dat niet de lokale valuta is.
• Sommige landen hebben restricties op valutahandel; lokale expertise en samenwerking met ervaren banken is dan essentieel.

Een focus op USD-transacties en samenwerking met betrouwbare financiële partners is in deze regio een effectieve strategie.

7. Tips voor kleine ondernemers

Niet iedere ondernemer beschikt over toegang tot complexe hedgingproducten of internationale bankstructuren. Toch zijn er ook voor kleine bedrijven eenvoudige manieren om valutarisico’s beheersbaar te houden:

• Werk met vaste betaaltermijnen: Vermijd lange betalingstermijnen in vreemde valuta. Snellere betalingen verkleinen het risico op tussentijdse koersveranderingen.
• Gebruik fintech-oplossingen: Platforms zoals Wise Business of Revolut Business bieden goedkope multi-currency rekeningen en eenvoudige koerswaarschuwingen.
• Factureer snel en koppel valutatarieven aan actuele koersen: Bij export kun je offertes of facturen koppelen aan een dagkoers, zodat je risico beperkt blijft.
• Spreid betalingen: In plaats van één groot bedrag in één keer over te maken, kun je in kleinere tranches betalen. Dit spreidt het koersrisico over meerdere momenten.
• Bouw een valutamarge in: Houd bij het vaststellen van verkoopprijzen een kleine buffer aan om schommelingen op te vangen.

Voor kleinere bedrijven is het belangrijkste uitgangspunt: simpel houden, transparant blijven en risico’s tijdig onderkennen.

Conclusie

Succesvol internationaal zakendoen in de ASEAN-regio vereist niet alleen marktinzicht en ondernemerschap, maar ook een gestructureerde aanpak van valutarisico’s. Door vanaf het begin heldere prijsafspraken te maken, een flexibele financiële infrastructuur op te zetten, gebruik te maken van hedginginstrumenten en continu te monitoren, kunnen ondernemers hun winstmarges beschermen en hun financiële stabiliteit waarborgen.

In een steeds mondialere economie is professioneel valutamanagement geen luxe, maar een essentieel onderdeel van duurzaam internationaal succes.